2. 債權轉股權。銀行使用債權轉股權的方式處置不良貸款的具體形式有兩種:
銀行直接持股和通過其他機構如資產管理公司持股。由於受現行《商業銀行法》的約束,我國銀行一般都是通過其他機構來實現債權向股權的轉化。對銀行而言,假設企業的還款能力弱主要是由於資本結構不合理,而企業仍有還款的潛力,債轉股可能會減少銀行不良貸款的損失,甚至可以將不良貸款轉化為正常貸款。
但是,銀行如何判斷和證實借款企業是否滿足債轉股的條件,如何解決控股不控權問題,如何保證企業在緩解債務負擔後能夠實現正常經營,如何解決商業銀行的股權退出的渠道,等等,是事先難以完全確定的,或是在現行制度環境下不能確定的。這意味著,債轉股雖然能使銀行得到間接控制企業的權利,但是資訊成本較高,處置不良貸款的時間成本高。
3. 不良貸款**。不良貸款**是指銀行通過市場把不良貸款直接轉讓給其他投資者。
**的具體方式包括招投標、協議、競價和拍賣等。這種方式的好處是銀行能夠一次性剝離不良貸款,在較短的時間內直接收回現金流量。而且,這種方式的透明度高,交易雙方的成本收益
分攤結構相對清晰,資訊成本相對較低。但是,不良貸款**需要乙個過程,需要發達的機構投資者市場和公開準確的資訊披露,而這些往往是經濟轉軌國家(包括我國) 所缺乏的。採用這種方式處置不良貸款時,國有銀行還必須解決的另乙個關鍵性難題,就是如何找到乙個交易雙方都可以接受的**。
國內外的經驗表明,由於市場投資者和銀行對不良貸款的定價通常會存在較大的分歧,因此,銀行往往對要**的不良貸款打乙個很大的**折扣,才能使市場投資者接受。此外,我國商業銀行在拍賣抵債資產時,還要上繳20 %的所得稅和大約5 %的拍賣費。這種方式的好處是現金**速度快,交易透明度高,但要承擔較高的價值損失和交易成本。
4. **化。指將不可交易的間接信用工具轉化為可交易的直接信用工具。
這裡是指將不良貸款**化。基本做法是:銀行先將不良貸款集中,然後重新分割組合,再將其轉賣給市場投資者,從而使此項(或此組) 不良貸款在銀行的資產負債表上消失。
對商業銀行來講,不良貸款**化的好處是可以引入新的資金來處置不良貸款,也可以加快處置不良貸款的速度。但是,國際經驗表明,能夠成功實施**化處理並在二級市場**的不良貸款,主要是有房地產抵押的不良貸款,因為這種不良貸款的價值相對完好,現金流也相對清晰穩定。我國國有銀行的不良貸款中大部分是信用貸款,而且相當部分的貸款合約要素不全,有房地產抵押的不良貸款所佔比例很小。
這種貸款的結構和型別很難滿足**化過程中市場投資者對風險控制的要求,因此,很難對這類不良貸款進行**化處理。
5. 合資經營( partnership) 。簡單講,合資經營就是由不良貸款的交易雙方共同出資設立乙個「合作公司」或「合夥公司」來處置不良貸款。
「合作公司」日常經營由投資方全面負責,按股份分享不良貸款處置收益。在我國,華融資產管理公司率先於2002 年宣布與美國摩根斯坦利和高盛公司分別設立了兩家專門處置不良貸款的合作公司。我國商業銀行為了規避現行《商業銀行法》的約束,採用了一種變通的方式,即用合作協議的方式與投資者共同經營不良貸款。
這種交易結構實際上是交易雙方節約資訊成本和交易成本的一種制度性反應。因為,在不良貸款交易中,交易雙方的資訊往往不對稱,銀行難以確切地知道所有的潛在收購者和他們的出價,收購者也難以證實銀行是否充分地披露了不良貸款的真實資訊。此外,交易雙方對
不良貸款價值的未來變動所擁有的資訊也是不充分的。用合夥公司這種合約安排替代不良貸款**合約,可以節約處置不良貸款的資訊成本和交易成本。因為在企業內部,資訊可以被更現成地交換,雙方也更願意合作。
我國商業銀行選擇這種方式處置不良貸款的主要原因是,採取這種方式可以馬上得到乙個折價收益(即將不良貸款折價賣給投資者) ,然後通過將有剩餘價值的不良貸款折股參與合作協議(或合資公司) ,又可以得到股權收益,從而提高了處置不良貸款的整體效益。這種方式的優越性可以從南韓處置不良貸款的成功經驗得到印證。相對前述幾種不良貸款處置方式,合資經營這種交易結構能夠較好地兼顧國有商業銀行在處置不良貸款時面臨著的時間約束和價值約束之間的矛盾。
但是,這種交易結構有著較高的簽約成本和制度**成本。
信用社不良貸款清收處置典型事蹟材料
也許，沒有人能成為一顆璀璨的明珠，但可以做一束陽光，發乙份光熱 也許沒有人能成為明媚的春天，但可以做一滴春雨，滋潤廣袤的原野大地。而作為某某信用社一名普通的客戶經理，某某同志就是這樣一位願意做一束陽光 做一滴春雨 默默為信用社的發展貢獻著自己的光和熱的人。今年30歲的某某，現在某某信用社任客戶經理一...
關於XX軸承公司不良資產處置方案
經過上一階的經營調研 梳理統計，專案組當前發現企業存在許多有利因素的同時，也隱藏了巨大的隱患，由於歷史原因 市場的不可 性及經營管理問題，致使公司不良資產大量存在，大量不良資產的存在給企業經營造成以下諸多不利，必要的剝離對於企業經營而言可以帶來大的改觀 1 不良資產的大量存在，掩蓋了企業資產與財務的...
2023年不良資產處置市場分析報告
2015年12月 目錄一 市場規模 萬億市場的不良藍海 41 商業銀行不良資產 市場化處置最為成熟 42 非銀金融不良資產 千億規模的信託不良 73 非金融企業不良資產 市場潛力尚待挖掘 8二 市場環境 四大霸主，地方崛起 91 市場主體 價值鏈核心是處置方 102 行業特徵 資金 專業 背景缺一不...