廣西分行黨委書記、行長張軍洲
目前，經濟資本管理已被廣泛地應用於國內外眾多商業銀行，並對商業銀行的經營管理產生重大影響，實施經濟資本管理是適應監管形勢、推進全面風險管理的需要，是完善績效考核、落實風險定價的需要，是優化業務結構、轉變發展方式的需要。
一、農業銀行經濟資本管理現狀
農業銀行的經濟資本管理體系是以資產風險狀況為計量依據，以計畫管理為手段，以控制風險資產過快增長和提高資本回報為目標的經濟資本管理制度及管控機制，包括經濟資本的計量、經濟資本的配置、相應的考核以及貸款定價應用等內容，主要體現在以下幾個方面：
一是建立了經濟資本計畫管理和分配制度。農業銀行於2023年制定下發經濟資本管理辦法，傳導經濟資本管理理念，2023年開始在全行實施經濟資本計畫管理和分配制度。2023年之前主要是通過對經濟資本增量計畫的分配來約束分支機構風險資產的增長規模和風險增量，以達到資本與風險資產協調增長的調控目標。
2023年之後改為對經濟資本餘額控制，存量風險資產也納入控制範圍，經濟資本計畫管理和分配制度進一步完善和深化。
二是確立了經濟資本回報約束機制。為提高資本使用效率，提高資本回報水平，確立了以經濟資本回報率為核心和導向的資源配置機制。即要求在計畫的約束下，經濟資本優先配置到經濟資本回報率高的業務和地區上，推動業務結構的優化調整，在控制風險資產增長的同時，提高各項業務和全行整體的資本回報水平。
三是建立了以經濟增加值為核心的績效考核制度。2023年，為配套經濟資本管理，各級行修改完善了績效考核辦法，並推出了以經濟增加值為核心指標的新的綜合績效考核制度，突出價值創造、風險控制和競爭力三大重點，體現了過程和結果並重的考核原則。經濟增加值指標的引入，突出考核經營收益在彌補資金成本、經營成本、撥備成本（預期損失）和經濟資本成本（非預期損失）後的剩餘價值，有利於在全行樹立科學的發展觀和正確的業績觀，促進經營理念和發展模式的轉變。
四是建立了以風險收益相平衡為核心的貸款風險定價機制。2023年起，全行把經濟資本管理引入貸款定價，制定了貸款風險定價管理辦法。要求貸款定價要能夠彌補資金成本、經營成本、撥備成本和資本成本，其收益要覆蓋預期損失和非預期損失，貸款經濟增加值要實現正值，經濟資本回報率要滿足最低經濟資本回報要求。
二、農業銀行經濟資本管理過程中面臨的問題和困難
農業銀行自全面推行經濟資本管理以來，各項工作取得了明顯成效，但在推進過程中仍面臨不少問題和困難。
（一）經濟資本計畫管理的主導性不強。經濟資本計畫管理與信貸計畫管理作為商業銀行的有效管理手段應相輔相成，而且從風險和效益管理角度出發，經濟資本計畫管理應逐步發揮主導核心作用，重要性應逐步突顯。但從近幾年情況看，信貸計畫管理因簡單快捷往往成為貸款增長的首要管理手段，經濟資本計畫管理則下降為從屬地位，主導性不強。
計畫管理上，經濟資本配置往往反套信貸規模，經濟資本計畫滯後於信貸計畫，資本約束和業務引導作用難以發揮。由此，各行信貸擴張以信貸計畫為主，對經濟資本控制重視不夠，自身結構調整不足，經濟資本超計劃後再反過來申請追加，造成經濟資本的剛性增長。
（二）資本節約導向受業務發展現實的制約。經濟資本管理要求資源配置和業務拓展向低風險和高回報的業務和地區傾斜。按照我行現行的經濟資本係數設定，貼現類、個人類、高信用等級、短期限的貸款經濟資本係數相對較低，發放上述貸款經濟資本占用較少，經濟資本回報相對要高。
但各行在業務拓展和經濟資本管理過程中存在一些難以協調的問題：一是貼現收益、規模與經濟資本占用難以協調。貼現因流動性較強常被作為規模調節的手段，規模趨緊可轉貼再貼為實體貸款騰出空間，但退票進貸又使經濟資本快速增長。
二是高階客戶拓展維護與經濟資本增長難以協調。各行一些需要介入和維護的優良高階客戶或專案很多是省級以上**融資平台或國有大中型企業，還有**主導的一些基礎設施、房地產開發專案等，該類客戶和專案在經濟增長中佔據主要地位，若各行不進行維護和拓展則將失去市場，競爭力也將受到較大影響。但這些貸款期限一般較長，經濟資本係數較高，經濟資本占用較大，而且由於同業競爭激烈，銀行議價空間較小，貸款利率下浮較多，資本回報不理想。
（三）部分地區經濟資本增長剛性較強，壓降較難。近年來，國家實施西部大開發戰略，固定資產投資拉動成為西部地區經濟增長的最主要力量，隨著基礎建設的不斷投入，銀行固定資產貸款快速增長，從而形成貸款的長期化趨勢，加上這些地區經濟發展相對滯後，客戶基礎相對較差，信用等級相對較低，最終造成經濟資本占用過大，而且剛性較強，壓降較為困難。以廣西為例，廣西近幾年經濟發展提速，國民生產總值年增長率均超過兩位數，高於全國平均水平，固定資產投資增速也居全國前列。
廣西經濟的快速發展在客觀上推動了銀行業務的迅速增長。但由於固定資產投資拉動經濟增長的特性較為明顯，廣西分行貸款投放呈長期化趨勢，加上客戶信用等級水平不高，經濟資本占用相對較大。2023年6月末，廣西分行中長期貸款佔比69%，在全國農行系統排11位，高於全國農行平均水平7.
4個百分點；aa+以上客戶貸款佔比60%，在全國排倒數第5位；經濟資本餘額98億元，在全國排第13位；貸款平均經濟資本係數6.6%，高於全國農行平均水平0.27個百分點。
（四）經濟資本管理考核有待加強。近年來，農業銀行綜合績效考核均設定了經濟增加值和經濟資本回報率的考核指標，但整個考核體系指標較多，考核重點難以突出。如2023年的考核辦法，考核指標29項，累計分值1000分，經濟增加值和經濟資本回報率僅佔兩個指標，分值260分，考核權重不突出。
而且全行綜合經營計畫較多，加上對具體產品、業務條線和客戶經理的考核都只停留在指標完成率的考核打分上，經濟資本管理對部門的考核未能真正建立，各部門仍僅立足於條線計畫的完成，全行經濟資本管理的重要性難以得到體現。
（五）部門聯動有待深化。經濟資本管理作為一項全行性的重要工作，涉及所有業務部門，需要各部門的密切配合和聯動實施。雖然各級行比較重視此項工作，也相應建立起經濟資本管理分工體制，但在實際工作中仍存在實施不到位的情況。
一些業務部門仍然習慣於傳統管理，對經濟資本管理重視不夠，使經濟資本管理難以真正發揮效用。例如，貸款營銷的方向和信用等級的高低都是影響經濟資本占用的關鍵因素，但目前還沒有有效的機制來引導前台部門在營銷中重點考慮經濟資本占用和回報水平，引導管戶經理積極培育客戶提公升信用等級，引導信貸部門加快客戶信用等級評定減少未評級貸款。僅從加強監測、分析、通報來提高相關部門對經濟資本的關注度，難以收到應有的效果。
（六）科技支撐有待加強。農業銀行從2023年開始在全行實施經濟資本管理，但相關系統一直沒有建立，資料提取依靠各行手工計算，資料準確性難以保障，管理效率性難以提高。2023年總行開發了資產負債管理系統資本管理模組，提高了經濟資本管理的效率，但操作風險和市場風險資料仍沒有納入其中，監測載體難以掌握，管理需求難以滿足。
同時，資料準確性、及時性和操作性等仍有待提高，相關管理模型未能建立，要實現經濟資本管理和配置前移仍存在較大困難。
三、進一步完善經濟資本約束下的經營管理機制
農業銀行成功上市後，資訊披露將更加透明，監管要求將進一步提高，加強經濟資本管理將顯得更為迫切和重要。控制經濟資本過快增長和提高經濟資本回報率是實施經濟資本管理的兩項核心內容。在新形勢下，全行的經濟資本配置應當明晰三個問題：
一是如何用較小的經濟資本支援較大的業務規模，二是如何優化業務結構以提高全行的經濟資本回報水平，三是如何實現加快發展與風險控制的協調統一。全行應圍繞這三個問題，不斷改進經營思維，加強資本管理，優化業務經營結構，逐步建立起「資本制約」的業務增長模式，最終實現效益最大化的經營目標。
（一）合理配置經濟資本，適應資本剛性約束。由於資本的稀缺性，占用經濟資本必須要支付成本，也就是必須要考慮經濟資本占用的機會成本。因此，在貸款營銷中，要盡可能把有限的經濟資本優化配置到機會成本最小的業務、產品或區域上，以期在提高回報率的同時，適應經濟資本的剛性約束。
經濟資本配置重點做到三個傾斜：一是向回報率高的區域傾斜，提高優勢行的貢獻度。要繼續推進重點城市行和重點區域發展戰略，通過最低經濟資本回報要求，統籌安排、合理配置全行經濟資本，重點向金融資源豐富、價值創造能力強、貢獻度高的地區傾斜，加快培育在這些地區的比較優勢，進一步提公升對全行經營的貢獻度。
二是向低風險的業務品種傾斜，提高優質業務的貢獻度。在風險可控和回報約束下，通過適當控制中長期貸款等經濟資本係數高的業務，加大短期貸款、票據貼現、個人住房貸款、銀行卡貸款、**融資貸款等低風險、經濟資本係數小的業務品種營銷，在規模擴張和效益提高的同時，有效弱化經濟資本剛性約束。對一些剛性需求，如優質大型中長期專案貸款可採用銀團方式，分散風險，逐步緩解存貸款期限錯配的狀況，防範流動性風險。
三是向優勢行業客戶傾斜，提高**客戶的貢獻度。重點拓展區域內的優勢行業客戶，提高高信用等級客戶的群體佔比，通過多元化營銷帶動我行存貸款、中間業務的聯動發展。同時對其他行業要細分市場，積極拓展成長性較好的中小企業，培育一批忠實的**客戶。
另外，要堅決對限制、淘汰類客戶及低效客戶進行清退，減少經濟資本占用。
（二）優化盈利模式，提高綜合回報水平。經濟資本回報率是撥備後的經營利潤與經濟資本占用的比率，提高經濟資本回報主要有兩個途徑：一是增收，擴大分子；二是節本，縮小分母。
增收除了增加貸款利息收入之外，就是提高中間業務收入；節本主要是降低經濟資本的占用。不良貸款和非生息資產不產生收入或收入很少，但占用較多的經濟資本。要提高經濟資本回報水平就要增加中間業務收入，壓降不良貸款和非生息資產。
一是要重點拓展財險**、壽險**、**代銷、財務顧問、本外幣理財業務以及銀行卡消費、收單、匯劃等不占用經濟資本或占用係數較低的專案，在繼續鞏固傳統專案的基礎上加快新興中間業務專案的收入佔比。二是加快不良貸款清收壓降。這是減少撥備支出，提高經濟資本回報率和經濟增加值的有效途徑。
三是加大非生息資產壓降，減少經濟資本占用。積極壓縮固定資產、在建工程、無形資產、遞延資產，進一步加強應收利息及其他應收款項的清收工作，減少非生息資產經濟資本占用。同時，要加強全行資金統籌營運，強化對占用經濟資本的存放同業款項、**返售資產、拆放同業、金融機構債券投資、**票據等業務的收入成本分析，提高資金營運效益。
（三）加強經濟資本預算管理，增強業務發展導向性。一是加強經濟資本預算，滿足業務結構調整需要。要協調好經濟資本計畫與信貸計畫的關係，保持兩者的匹配，在控制經濟資本的前提下實現業務結構的調整。
二是加強經濟資本回報分析，強化業務引導。現有的行業和產品對我行貢獻如何，哪個行業和產品的貢獻更大？都需要進行經濟資本回報分析。
要根據全行不同時期的成本和收入狀況，測算不同貸款類別、行業的經濟資本回報情況，不定期制定貸款營銷指引，指導各業務部門和分支機構加大對綜合收益高、回報率高的行業、產品和客戶的拓展力度，強化全行業務的發展導向。
（四）進一步完善資本考核機制。針對我行經濟資本管理縱向考核不突出，橫向考核缺失的情況，一是要簡化績效考核指標體系，加大經濟增加值、經濟資本回報率等指標的考核權重，以體現經濟資本管理的重要性，從力度上確保各級行對經濟資本管理到位。二是在完善核算技術平台的基礎上，加強對經濟資本管理中涉及的部門和業務人員的考核，督促和推動經濟資本管理工作的落實。
如對前台部門應逐步實現事業部制管理，重點考核其經濟增加值的貢獻；對客戶經理的考核也應突出經濟增加值的考核，對發放的每筆貸款應考核其經濟資本回報率，促進貸款效益達到回報要求，並突出經濟資本的制約要求。
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