付息4.3
期末借款餘額
計算指標
利息備付率（%）
償債備付率（%）
注：1.
本表與財務分析輔助表「建設期利息估算表」可合二為一。
2.本表直接適用於新設法人專案，如有多種借款或債券，必要時應分別列出。
3.對於既有法人專案，
在按有專案範圍進行計算時，
可根據需要增加專案範圍內原有借款的還本付息計算；
在計算企業層次的還本
付息時，可根據需要增加專案範圍外借款的還本付息計算；當簡化直接進行專案層次新增借款還本付息計算時，可直接按新增資料
進行計算。
4.本表可另加流動資金借款的還本付息計算。
2）資產負債表（表
8）。資產負債表用於綜合反映專案計算期內各年年末資產、負債和所有者權益的增減變化及對應關係。表8
資產負債表
人民幣單位：萬元序號項
目合計計算期123
4n1資產
1.1流動資產總額
1.1.1
貨幣資金
1.1.2
應收賬款
1.1.3
預付賬款
1.1.4
存貨1.1.5
其他1.2
在建工程
1.3固定資產淨值
1.4無形及其他資產淨值
2負債及所有者權益
（2.4+2.5
）2.1
流動負債總額
2.1.1
短期借款續表8
序號專案合計
計算期123
4n2.1.2
應付賬款
2.1.3
預收賬款
2.1.4
其他2.2
建設投資借款
2.3流動資金借款
2.4負債小計（
2.1+2.2+2.3
）2.5
所有者權益
2.5.1
資本金2.5.2
資本公積
2.5.3
累計盈餘公積金
2.5.4
累計未分配利潤
計算指標
利息備付率（%）
償債備付率（%）
注：1.
對外商投資專案，第
2.5.3
向改為累計儲備**和企業發展**。
2.對既有法人專案，一般只針對法人編制，可按需要增加科目，此時表中資本金是指企業全部實收資本，包括原有和新增的實收資
本。必要時，也可針對「有專案」範圍編制。此時表中資本金僅指「有專案」範圍的對應數值。
3.貨幣資金包括現金和累計盈餘資金。（3
）財務生存能力分析。在專案（企業）運營期間，確保從各項經濟活動中得到足夠的淨現金流量是專案能夠持續生存的條件。財
務分析中應根據財務計畫現金流量表（表
9），綜合考慮專案計算期內各年的投資活動、融資活動和經營活動所產生的各項現金流
入和流出，計算淨現金流量和累計盈餘
,資金，分析專案是否有足夠的淨現金流量維持正常運營。為此，財務生存能力分析亦可稱
為資金平衡分析。表9
財務計畫現金流量表
人民幣單位：萬元序號項
目合計計算期123
4n1經營活動淨現金流量
（1.1-1.2
）1.1
現金流入
1.1.1
營業收入
1.1.2
增值稅銷項稅額
1.1.3
補貼收入
1.1.4
其他流入
1.2現金流出
1.2.1
經營成本
1.2.2
增值稅進項稅額
1.2.3
營業稅金及附加
1.2.4
增值稅1.2.5
所得稅續表9序號
專案合計計算期12
34n1.2.6
其他流出
2投資活動淨現金流量
（2.1-2.2
）2.1
現金流入
2.2現金流出
2.2.1
建設投資
2.2.2
維持運營投資
2.2.3
流動資金
2.2.4
其他流出
3籌資活動淨現金流量
（3.1-3.2
）3.1
現金流入
3.1.1
專案資本金投入
3.1.2
建設投資借款
3.1.3
流動資金借款
3.1.4
債券3.1.5
短期借款
3.1.6
其他流入
3.2現金流出
3.2.1
各種利息支出
3.2.2
償還債務本金
3.2.3
應付利潤（股利分配）
3.2.4
其他流出
4淨現金流量（
1+2+3）5
累計盈餘資金
注：1.
對於新設法人專案，本表投資活動的現金流入為零。
2.對於既有法人專案，可適當增加科目。
3.必要時，現金流出中可增加應付優先股股利科目。
4.對外商投資專案應將職工獎勵與福利**作為經營活動現金流出。
財務生存能力分析應結合償債能力分析進行，如果擬安排的還款期過短，致使還本付息負擔過重，導致為維持資金平衡必須籌措的
短期借款過多，可以調整還款期，減輕各年還款負擔。
通常因運營期前期的還本付息負擔過重，故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。
通過以下相輔相成的兩個方面可具體判斷專案的財務生存能力：
1）擁有足夠的經營淨現金流量是財務可持續的基本條件，特別是在運營初期。乙個專案具有較大的經營淨現金流量，說明專案方案
比較合理，實現自身資金平衡的可能性大，不會過分依賴融資來維持運營；反之，乙個專案不能產生足夠的經營淨現金流量，或經
營淨現金流量為負值，說明維持專案正常執行會遇到財務上的困難，專案方案缺乏合理性，實現自身資金平衡的可能性小，有可能
要靠短期融資來維持運營；或者是非經營專案本身無能力實現自身資金平衡，提示要靠**補貼。
2）各年累計盈餘資金不出現負值時財務生存的必要條件。在整個運營期間，允許個別年份的淨現金流量出現負值，但不能容許任一
年份的累計盈餘資金出現負值。一旦出現負值時應適時進行短期融資，該短期融資應體現在財務計畫現金流量表中，同時短期融資
的利息也應納入成本費用和其後的計算。較大的活較頻繁的短期融資，有可能導致以後的累計盈餘資金無法實現正值，致使專案難
以持續經營。
財務計畫現金流量表是專案財務生存能力分析的基本報表，其編制基礎是財務分析輔助報表和利潤與利潤分配表。
五、財務評價指標
財務評價指標體系如表
10所示。表10
財務評價指標體系
評價內容
基本報表
評價指標
靜態指標
動態指標
盈利能力分析
融資前分析
專案投資現金流量表
專案投資**期
專案投資財務內部收益率
專案投資財務淨現值
融資後分析
專案資本金現金流量
表專案資本金財務內部收益率
投資各方現金流量表
投資各方財務內部收益率
利潤與利潤分配表
總投資收益率
專案資本金淨利潤率
償債能力分析
借款還本付息計畫表
償債備付率
利息備付率
資產負債表
資產負債率
流動比率
速動比率
財務生存能
力分析財務計畫現金流量表
累計盈餘資金
外匯平衡分
析財務外匯平衡表
不確定性分
析盈虧平衡分析
盈虧平衡產量
盈虧平衡生產能力利用率
敏感性分析
靈敏度不確定因素的臨界值
風險分析
概率分析
npv≥0
的累計概率
定性分析
其中投資**期、財務內部收益、財務淨現值、資產負債率、流動比率、速動比率的計算未作改變。
1.總投資收益率。總投資收益率（
roi）表示總投資的盈利水平，係指專案達到設計能力後正常年份的年息前稅前利潤或運營期內
年平均息稅前利潤（
ebit
）與專案總投資（
ti）的比率，總投資收益率應按下式計算：
總投資收益率高於同行業的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。
2.專案資本金淨利潤率。專案資本金淨利潤率（
roe）表示專案資本金的盈利水平，係指專案達到設計能力後正常年份的年淨利潤
或運營期內年平均淨利潤（
np）與專案資本金（
ec）的比率；專案資本金淨利潤率應按下式計算：
專案資本金淨利潤率高於同行業的淨利潤率參考值，表明用專案資本金淨利潤率表示的盈利能力滿足要求。
3.利息備付率。利息備付率（
icr）係指在借款償還期內的息稅前利潤（
ebit
）與應付利息（
pi）的比值，它從付息資金**的充
裕性角度反映專案償付債務利息的保障程度，應按下式計算：
利息備付率應分年計算。利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。
利息備付率應當大於
1，並結合債權人的要求確定。
4.償債備付率（
dscr
）係指在借款償還期內，用於計算還本付息的資金（
ebitda-tax
）與應還本息金額（
pd）的比值，它表示可用
於還本付息的資金償還借款本息的保障程度，應按下式計算：
式中ebitda
——息稅前利潤加折舊和攤銷；
tax——企業所得稅。
如果專案在執行期內有維持運營的投資，可用於還本付息的資金應扣除維持運營的投資。
償債備付率應分年計算，償債備付率高，表明可用於還本付息的資金保障程度高。
座標與引數方程題型解題方法
複習提問 1 極座標系和直角座標系有什麼區別？學校老師課堂如何講解極座標引數方程的？2 如何把極座標系轉化為直角座標系？答 將極座標的極點o作為直角座標系的原點，將極座標的極軸作為直角座標系x軸的正半軸。如果點p在直角座標系下的座標為 x，y 在極座標系下的座標為,則有下列關係成立 3 引數方程表示...
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一 概述 pid是比例 積分 微分控制的簡稱，也是一種控制演算法，其特點是結構改變靈活 技術成熟 適應性強。對乙個控制系統而言，由於控制物件的精確數學模型難以建立，系統的引數經常發生變化，運用控制理論綜合分析要耗費很大的代價，卻不能得到預期的效果，所以人們往往採用pid調節器，根據經驗 整定引數，以...
儀表PID引數調整方法
2 衰減曲線法是以4 1衰減作為整定要求的，先切除調節器的積分和微分作用 用湊試法整定純比例控制作用的比例帶pb 比同時湊試二個或三個引數要簡單得多 使之符合4 1衰減比例的要求，記下此時的比例帶pbs和振盪週期ts。如果加進積分和微分作用，可按表3 4 2給出經驗公式進行計算。若按這種方式整定的引...