一、《商業銀行資本管理辦法》的主要內容
2023年6月7日，中國銀行業監管機構中國銀監會頒布了《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》的正式出台是中國銀行業改革過程中具有里程碑意義的大事，將對中國銀行業產生劃時代的影響。
《辦法》綜合了第ⅱ版和第ⅲ版巴塞爾資本協議（以下簡稱巴塞爾ⅱ和巴塞爾ⅲ）的監管要求，反映了中國銀行業的特點。全文包括10章和17個附件，第1章總則部分主要明確資本充足率的概念、計算口徑、原則等基本內容，第2到9章及17個附件主要圍繞資本充足率的管理（包括計算、評估和披露等），第10章附則部分主要明確實施並行期安排。
《辦法》提出了並表資本充足率和非並表資本充足率的概念，規定了並表計算的範圍，除財務並表定義的範圍，並表計算還包括雖未擁有被投資金融機構多數表決權或控制權，但是總體風險足以對銀行集團的財務狀況及風險水平造成重大影響，以及被投資金融機構合規風險、聲譽風險造成的危害和損失足以對聲譽造成重大影響的機構。
關於資本充足率部分，《辦法》提出了四個層次的資本充足率監管要求，覆蓋了商業銀行個體風險和系統性風險。其中核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率要求分別為5%、6%和8%；儲備資本要求為風險加權資產的2.5%，由核心一級資本來滿足，逆週期資本要求為風險加權資產的0-2.
5%，由核心一級資本來滿足；國內系統重要性銀行附加資本要求為風險加權資產的1%，由核心一級資本滿足，全球系統重要性銀行不得低於巴塞爾委員會的統一規定；在第二支柱框架下，針對部分資產組合提出特定資本要求。其中逆週期和系統重要性銀行的資本充足率要求體現了巨集觀審慎性監管的考量。
關於資本部分，《辦法》重新定義了資本，對資本質量提出了更高要求，將資本分成核心一級資本、其他一級資本、和二級資本。
關於風險覆蓋部分，《辦法》擴大了風險覆蓋範圍，增加了對壓力var值、新增風險、特定風險、再**化的資本要求。
針對信用風險，《辦法》提出了兩套方法：權重法和內部評級法，其中權重法相當於巴塞爾ⅱ的標準法，標準法針對風險敞口類別與外部信用評級設定了不同檔次的風險權重，未評級風險敞口的風險權重統一設定為100%。和巴塞爾 ⅱ的標準法相比，權重法對一些資產的風險權重做了調整，以反映中國的實際情況，例如個人住房按揭貸款為50%，微型和小型企業、個人其他債務為75%，而在巴塞爾ⅱ標準法中均為100%。
為了緩解資本不足的問題，《辦法》規定高於150%撥備覆蓋率的超額撥備可以全額計入二級資本。針對國內資本市場融資困難較大的實際情況，《辦法》對已發行的不合格資本工具，如次級債，給予了10年過渡期，允許在2023年前逐步退出，緩解了銀行資本補充壓力。
考慮到不少銀行還缺乏實施條件，《辦法》要求銀行在2023年底前達到資本充足率要求，並鼓勵有條件的銀行提前達標。
二、《商業銀行資本管理辦法》的實施定位
《辦法》的主要內容依然沿襲了巴塞爾ⅱ資本充足率和三大支柱的框架，最低資本要求仍然包括信用風險、市場風險與操作風險三大風險，與巴塞爾ⅱ相比，信用風險與操作風險的風險加權資產的計算方法維持不變，而市場風險的風險加權資產只是在原基礎上增加了壓力var等新增項。巴塞爾ⅲ是在巴塞爾ⅱ基礎上的進一步完善和延伸，巴塞爾ⅲ推出的主要原因是針對發達市場國家在全球金融危機中暴露出的問題，但中國銀行業從事的主要還是傳統信貸業務，與發達國家問題的性質不同。因此，不能認為中國銀行業實施巴塞爾ⅲ可以繞開巴塞爾ⅱ，做好巴塞爾 ⅱ依然是中國銀行業縮小與國際同業差距的落腳點和重要途徑。
《辦法》的出台無疑是有著重大歷史意義的，從中長期來看，《辦法》將推進銀行加快經營模式轉型，通過資本約束的導向作用，引導銀行樹立規模與資本相匹配、收益與風險相平衡的經營思想，堅持走效率為先、資源集約的發展道路。但在具體實施的過程中，考慮到當前經濟形勢，監管機構也充分考慮了如何平穩過渡到新的資本管理辦法，如何在風險防範和促進經濟發展之間尋找平衡，如何與金融領域的其他改革措施配套推進。從銀行角度，《辦法》的實施在近期內會對銀行經營帶來衝擊，實施《辦法》需要根據本行的實際情況，採取務實思路，穩妥規劃，逐步推進。
因此，銀行在實施《辦法》之前必須對一些基本問題有深入了解。
第乙個問題是來自銀行內部，實施《辦法》不能只滿足於貼上「先進方法」的標籤，特別要意識到實施高階方法將面對一系列的難題，雖然計量模型最能體現《辦法》「高科技」亮點，但開發模型只是其中的乙個環節，真正實施必須從風險文化、治理架構、政策流程、資料it、應用等多方面入手，認識到真正意義上的實施將從上到下改變銀行的經營管理模式，從以前粗放型的規模擴張，走向資本約束和收益風險平衡的思路。同時，必須分清輕重緩急，在基礎工作不紮實的情況下，實施高階方法不僅會在銀行內部遇到巨大阻力，效果無法真正到位，而且其實施未必會節省資本。
第二個問題是來自銀行外部，實施《辦法》也需要考慮整體金融環境的配合程度和相關金融體制的變革。目前，對這個問題的認識還不是很深入。要說明這一問題，必須先明確兩個基本問題。
一是商業銀行的經營模式。銀行經營不是在迴避風險，而是經營風險，如果銀行不敢面對任何可能發生的風險，也將無法賺取利潤。銀行應對高風險予以高定價，低風險予以低定價，在理想情況下，如果一家銀行能夠準確識別和計量出每一筆業務的風險，通過恰當的方式定價，以產生相應的收益，這家銀行的經營模式才是盈利的，這種模式的基本原理就是承擔風險應該和相應收益相匹配，依靠這種模式，銀行才能為經濟發展建立起一套合理配置金融資源的機制。
二是商業銀行在中國經濟中的地位。事實上，中國銀行業需要為實體經濟提供絕大部分的融資。對於任何乙個經濟體，經濟發展需要銀行或者其他金融機構的融資，經濟發展帶有一定的不確定性，體現在金融領域就是存在風險，發達金融市場是由不同的金融機構來承擔不同程度的風險，而在中國，絕大部分風險是由商業銀行來承擔，其主要形式是信貸風險，經濟發展快的時候，風險不會顯示出來，一旦經濟發展減速，風險一定會以某種形式反映出來。
三、《商業銀行資本管理辦法》的實施策略
很多人認為《辦法》是一部關於銀行資本的管理辦法，其實這種觀點並不全面。《辦法》對於銀行資本管理的要求實際上包括三部分要素：資本、風險加權資產和資本充足率，也就是通俗上講的分子項、分母項、和分子除以分母的比率項。
如果只看資本項和資本充足率項，《辦法》的確對銀行的要求的確更加嚴厲了：以前一些合格的資本現在不合格了，對資本質量的要求也更為嚴格；針對核心資本、儲備資本、逆週期資本、系統重要性銀行都提出了更多的資本充足率要求等。當然針對資本定義，《辦法》也有一些放鬆的地方，例如，超額貸款準備金可以作為二級資本，只不過有乙個上限要求。
《辦法》對資本和資本充足率的新要求反映了巴塞爾ⅲ中的新內容，這些內容主要是應對一些發達市場國家在全球金融危機中暴露出的問題，而中國銀行業的重點問題並不此，仍然在於依靠風險量化技術全面提高風險管理水平，這些內容主要體現在巴塞爾ⅱ的要求中。中國銀行業以《辦法》中巴塞爾ⅱ的核心內容為指引，提公升風險管理水平，更多需要關注的是風險加權資產項，即分母項。
風險加權資產項的核心是風險權重的確認，《辦法》按照巴塞爾ⅱ的框架同樣提出了權重法/標準法和高階方法/內部方法，目的不僅是為尚缺乏高階方法實施能力的銀行提供了選項，而且為高階方法實施提供了平穩過渡的參照。《辦法》容許銀行依靠自己的方法來計算風險權重，針對信用風險是內部評級法，針對市場風險是內部模型法，針對操作風險是高階計量法。這些方法容許銀行不使用監管機構給定的風險權重，而是依靠銀行自己的資料、基於銀行自身業務和風險特徵來開發計量模型，估算風險權重，監管機構只是對資料、方法、開發過程等進行規範和要求，而不直接給定結果。
通過這種方式，監管機構鼓勵銀行依靠自身力量識別和計量風險，讓銀行有空間使用更低的風險權重（在一般情況下，監管規定的風險權重是較為審慎保守的上限值），這個過程本身也會促使銀行全面提公升風險管理能力。
在《辦法》的框架下，銀行要提高資本充足率，無非是從分子項或者分母項的角度，因此，銀行要有資本管理的分子策略（資本部分）和分母策略（風險加權資產部分），分子策略的實質是增加資本，而分母策略的實質是減少風險加權資產。
銀行資本管理的分子策略（資本項策略）針對一級資本和二級資本，一級資本又分成核心一級資本和其他一級資本，二級資本主要體現在超額準備金和二級資本工具。其中，核心一級資本主要依靠兩個**，一是普通股，一是留存收益；而對於其他一級資本，我們國家的金融市場還沒有對應的合格資本工具，近期無法通過發行這種資本工具來提高資本充足率。所以，在可預見的未來，銀行的分子策略只能依靠發行普通股、提高留存收益、提高超額準備金來實現。
增發普通股會引起股價的不利波動，而在資本市場比較低迷時增發也是不現實的，另一種方式是增加留存收益，一種可能是增加股本收益，一種是增加留存比例（或者減少分紅比例）。增加股本收益是提高銀行的盈利水平，在當前的經濟形勢下，銀行高盈利模式遭到質疑，期望銀行繼續增加盈利是不現實的，而增加留存比例涉及股東利益，銀行無法自行決定。超額準備金對資本的提公升作用只能在二級資本部分，有上限限制，作用比較有限。
綜上所述，銀行資本管理的分子策略一是依靠良好的巨集觀經濟形勢和資本市場，二是股東減少分紅比例，三是期望資本市場提供新型資本工具，顯然，這些因素都是銀行的外部因素，銀行缺乏主動管理能力。
從上述分析我們可以看到，在《辦法》框架下，銀行依靠自身努力滿足資本充足率要求，需要重點考慮分母策略，分母策略有兩種方式：一種是使用更為合理的風險權重，另一種是減少風險資產。前者是鼓勵銀行使用「高階方法」計量風險，使銀行有較大的自由度設定風險權重。
關於後者，較為直接的方式是迴避高風險資產，例如依靠行業信貸政策，對高風險行業進行限制，而更為徹底的方法是有效識別和計量風險，對風險進行合理定價，通過定價來實現收益，收益又轉化為合格資本，實現銀行資產的風險和收益相匹配，也就是使風險加權資產項（風險部分）和資本項（收益部分）按照合理比例增加，而不是依靠資產規模的擴張來驅動收益的增加。以上兩種方式都較為被動，銀行只能決定是否或者如何接受資產，而不能自行決定退出。要實現資本和資產風險的主動管理，銀行需要主動剝離資產。
銀行資產的剝離可以是zf主導，例如在國有銀行股改上市前的資產剝離，也可以是市場主導，銀行通過一定的市場來**資產，例如依靠資產**化的方式。
從上述分母策略的分析中，我們不難發現：銀行想減少風險加權資產項，一方面需要從自身角度，全面提高風險管理的能力，另一方面，需要依靠更為市場化的金融環境，如果具備執行良好的利率市場化金融環境，銀行才會有空間進行合理的風險定價，以實現和風險匹配的收益，反過來，利率市場化的金融環境也會促使銀行提高風險定價和金融資源配置的能力；同時，如果具備更為活躍資產交易市場，銀行才能有空間處置資產，改善資產結構，以實現資本充足率的調整和資產的合理流動，同時通過市場交易來實現資產的**發現。
在分析銀行資本管理的分子策略和分母策略時，必須注意到中國經濟發展基本上是由商業銀行的間接融資來支撐，中國經濟發展中的風險也基本上是由商業銀行來承擔。為了保持經濟增長，銀行必須按照一定比例擴張信貸規模，這樣，位於分母部分的資產項必然按照比例增加，雖然收益會導致資本有所增加，但增幅會小於資產部分。這樣就形成了一種趨勢，在其它因素都不發生重大變化的條件下，作為比率項的資本充足率會持續降低，直至無法滿足監管要求。
因此，如果不積極提公升風險管理能力，無法得到及時的外部資本補充，而外部金融環境維持現狀，銀行將不可避免地面臨資本充足率不達標的困境。
商業銀行資本管理辦法 試行 附件
附件16 資本計量高階方法驗證要求 一 總體要求 1 商業銀行採用信用風險的內部評級法 市場風險的內部模型法 操作風險的高階計量法，應當按照本附件的要求建立驗證體系，對資本計量高階方法及其支援體系進行持續檢查，完善自我糾正機制，確保資本充分反映風險水平。2 對本辦法實行前已投產的資本計量模型和支援體...
商業銀行資本管理辦法
三版巴塞爾協議的歷史沿革 1988年巴塞爾資本協議 第一版巴塞爾協議 主要目標 一是增強國際銀行業的安全性和穩健性 二是提高銀行競爭的國際公平性，消除銀行國際競爭不平等的根源核心內容 資本構成 各項資產的風險權重 將表外專案納入了資本監管的框架 最低資本充足率要求，主要意義 確立了資本監管的基本框架...
商業銀行資本管理辦法
第一百六十五條商業銀行可以不披露專有資訊或保密資訊的具體內容，但應進行一般性披露，並解釋原因。第一百六十六條商業銀行資訊披露頻率分為臨時 季度 半年及年度披露，其中，臨時資訊應及時披露，季度 半年度資訊披露時間為期末後30個工作日內，年度資訊披露時間為會計年度終了後四個月內。因特殊原因不能按時披露的...