財務報表分析指標彙總
一、變現能力比率
1、流動比率=流動資產÷流動負債
2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債
3、營運資本=流動資產－流動負債
二、資產管理比率
1、 存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨
2、 應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款
3、 營業週期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
三、負債比率
1、 產權比率=負債總額÷股東權益
2、 已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=ebit/i
四、盈利能力比率
1、 淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產
五、杜邦財務分析體系所用指標
1、 權益淨利率=資產淨利率×權益乘數=銷售淨利率×總資產周轉率×權益乘數
2、 權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率）
六、上市公司財務報告分析所用指標
1、 每股收益（eps）=（ebit－i）（1－t）/普通股總股數=每股淨資產×淨資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，後者也適用）
2、 市盈率=普通股每**價/普通股每股收益
3、 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數
4、 股利支付率=股利總額/淨利潤總額=市盈率×**獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，後者也適用）
5、 **獲利率=普通股每股股利/普通股每**價 （又叫：當期收益率、本期收益率）
6、 股利保障倍數=每股收益/每股股利
7、 每股淨資產=年度末股東權益/年度末普通股數
8、 市淨率=每**價/每股淨資產
9、 淨資產收益率=淨利潤/年末淨資產
七、現金流量分析指標
（一）現金流量的結構分析
1、 經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出
（二）流動性分析（反映償債能力）
1、 現金到期債務比=經營現金流量淨額/本期到期債務
2、 現金流動負債比（重點）=經營現金流量淨額/流動負債（反映短期償債能力）
3、 現金債務總額比（重點）=經營現金流量淨額/債務總額
（三）獲取現金能力分析
1、 銷售現金比率=經營現金流量淨額/銷售額
2、 每股營業現金流量（重點）=經營現金流量淨額/普通股股數
3、 全部資產現金**率=經營現金流量淨額/全部資產×100%
（四）財務彈性分析
1、 現金滿足投資比率
2、 現金股利保險倍數（重點）=每股經營現金流量淨額/每股現金股利
（五）收益質量分析
2、現金營運指數=經營現金的淨流量/經營現金毛流量
幾個重要的財務指標的關係（1月9日劉正兵課堂小記）
四個常用比率的關係：
資產負債率 =負債/資產 …… ① = 1－② = 1－1/④
資產權益率 = 所有者權益 / 資產 …… ② = 1－① = 1/④
產權比率 = 負債 / 所有者權益1= ①×④
權益乘數 = 資產 / 所有者權益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）
三個指標：
1、息稅前利潤 = ebit
2、息前稅後利潤 = ebit（1－t）
3、息稅後利潤 = 淨利潤
1、 變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
（1） 流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
企業設定的標準值：2
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/ 流動負債
企業設定的標準值：1
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示：
（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
2、資產管理比率
（1）存貨周轉率
公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
企業設定的標準值：3
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（2）存貨周轉天數
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
企業設定的標準值：120
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業週期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（3）應收賬款周轉率
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
企業設定的標準值：3
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（4）應收賬款周轉天數
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。
公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率
=360/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
企業設定的標準值：100
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（5）營業週期
公式：營業週期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
=/產品銷售成本+/產品銷售收入
企業設定的標準值：200
意義：營業週期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業週期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一併分析。營業週期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
（6）流動資產周轉率
公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
企業設定的標準值：1
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一併進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
（7）總資產周轉率
公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
企業設定的標準值：0.8
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
3、負債比率
負債比率是反映債務和資產、淨資產關係的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
（1）資產負債比率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
企業設定的標準值：0.7
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。
資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警訊號，企業應提起足夠的注意。
（2）產權比率
公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
企業設定的標準值：1.2
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
（3）有形淨值債務率
公式：有形淨值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產淨值）]*100%
企業設定的標準值：1.5
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
財務報表分析指標體系
專案指標銷售淨利率資產淨利率權益淨利率 盈利能力分析 總資產報酬率營業利潤率成本費用利潤率 公式銷售淨利率 淨利潤 銷售收入 100 資產淨利率 淨利潤 總資產 100 權益淨利率 淨利潤 股東權益 100 總資產報酬率 利潤總額 利息支出 平均資產總額 100 營業利潤率 營業利潤 營業收入 10...
財務報表分析報告
申能股份 財務報告分析 分析物件 申能股份07財務報表 申能股份08財務報表 申能股份09財務報表 分析人員 西安理工大學經濟與管理 姓名 李雲澤 學號 3070511115 報告日期 2010年7月3日 資產負債表分析 一 資產負債表專案分析 1 貨幣資金 從09年申能股份的資產負債表的資料可知，...
財務報表分析報告
一 償債能力分析 一 短期償債能力分析 1 營運資金 表1 桂林三金藥業股份 營運資金 計算表明 桂林三金藥業股份 2014年年末的營運資金為1,344,896,275.15元，流動資產遠遠大於流動負債，說明流動資產對流動負債的保障相當大，從差異額看，2014年年度內，年末的營運資金較年初減少66,...