如何設立融資租賃公司評價指標

這個問題好像是量化了的哪家融資租賃公司經營最好的問題。還是那句話，雖然行業在這方面還沒有具體的標準和規定，但是股東、出資人、行業監管部門、行業組織、準備進入融資租賃行業的調查機構都關心的問題，因此有必要歸納出來供人參考。

這是乙個首要指標，不管你做的多好，如果規模達不到100億以上似乎都不能納入「經營好」這個系列。從歷史的經驗看，50億的租賃資產規模對於一般的融資租賃公司來說是個經營門檻，過了這個檻後面的發展就比較順利了。這個租賃資產應該和會計準則中的概念相同的，實質上是應收未收的租賃本金的總合。

銀行系金融租賃公司大都做著貸款似的租賃業務，這樣的規模不能說明問題，要算的話，還應該以直接租賃的資產統計，這樣才能真正感受到突破50億前的艱辛和突破50億後的快樂。

規模大並不能說明資產***，因此還要看租賃資產的不良資產率，即到期應收未能收的租賃資產和應收未收總資產的比率。通常這個比例最大不能超過5%，否則也不能納入「經營好」的系列。一般控制在2%左右。

租賃資產非常大，但主要的資產都是**回租的方式完成，也不能納入「經營好」的系列。這是因為融資租賃是以融物的方式達到承租人融資目的的租賃。如果做成**回租，變相貸款的成分非常大。

這種運作模式沒有鎖定物方面的收入、鎖定物方面的風險，租賃的好處幾乎都丟失，不能說是好的經營方式。

如果是為了規避政策，表面上看是**回租，實質上還是直接採購的融資租賃業務，就不應該作為**回租來統計。

**回租的比例在租賃總資產中不應該超過5%，因為承租企業若不能正常還款時才採用**回租的方式進行補救，如果這個比例高了，租賃公司的經營風險就看不出來了，因此真正的出資人對這個指標要求的比較苛刻。

也有叫所有者權益收益率、淨資產收益了。即租賃公司的收益與股本淨資產的比值。這個指標越高，說明利用外部資金或者是**收入的能力越強。

通常這個比例最低不能低於30%，否則股東真的沒有必要投資這個行業，沒有必要把這麼多資本交給乙個獲利能力不強的經理人。

如果租賃公司的租賃資產都能夠以無追索的方式銷售出去，那麼租賃公司的風險資產幾乎沒有。這樣的股東收益率必然非常高，資本充足率也非常高，這是乙個極佳的經營狀態，租賃公司做的全是中間業務。因此無追索租賃資產的規模和租賃資產規模的比率是越大越好，如果超過60%說明已經不錯了。

如果是「零」，說明還在做轉貸似的租賃業務，或者說是風險投資業務。

這是租賃專案的綜合收益率。這個比率越高，說明租賃公司的議價能力越強，租賃資產銷售的可能性越大。這個比率應該是浮動的，在現階段10%以上的應該是經營的不錯了。

要注意的是這個比率不單是租賃利率還包括了租賃公司經營的其它收入和扣除的經營成本。如果租賃資產要銷售出去，出資人看的是租賃利率而不是資產收益率。實際上有許多有關租賃物方面的收益都被租賃公司拿走了，融資公司只能在金融上分一勺羹。

這是乙個監管指標，銀監會的監管指標和商務部的監管指標不太一樣。銀監會規定金融租賃公司資本淨額不得低於風險加權資產的8％；商務部規定的是10%。這個比率越高，說明租賃公司的風險經營風險越小，同時也說明租賃公司的經營能力不強。

這個比率低於監管指標，說明租賃公司業務做的非常好，但已的進入經營風險區域。

這是個銀監會的監管指標，商務部批准的租賃公司沒有這個要求，這樣管的目的是不要把所有的風險放在乙個籃子裡的概念。雖然商務部的租賃公司沒有這方面的監管要求，如果從謹慎操作上考慮，還是應該參照銀監會的標準執行。畢竟安全性高的租賃資產對銷售還是有利的。

這個指標是：金融租賃公司對單一承租人的融資餘額不得超過資本淨額的30%。

與融資租賃經營有關的還有其他一些指標，因為不具備普遍性和影響力，因此不在納入這個指標評價體系。如：關聯度指標、進口租賃物件比例、租賃物件所在行業的比重等商業指標。

以及就業、稅收、創匯等社會貢獻指標。

作者：沙泉

《現代租賃》網

首次發布日期：2023年11月20日